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万能险搅局 保险市场格局悄然生变

2019-05-11 14:46:13 分类:保险知识    

  新兴保险公司靠万能险弯道超车,安邦、富德生命、华夏跻身保费收入前七

  另类理财产品万能险的问世,打破了中国传统保险市场平衡格局。

  依靠万能险,安邦、富德生命、华夏等新兴险企规模迅速壮大,其大肆“跑马圈地”加剧了保险市场的竞争。同时,保险的“黄金时代”引发各路资本纷纷介入,使得保险市场竞争格局更加扑朔迷离。

  多名学者、保险业内人士认为,保险与信托联手协作的启迪是,在进入混业经营的趋势下,获取全牌照走金控集团之路,或是未来发展方向。

  新兴中小险企正在崛起,保险市场格已悄然生变。

  长江商报记者据保监会网站公布的数据统计发现,今年前5个月保费收入,安邦、富德生命、华夏跻身前七,而长居前列的新华、泰康均出局。此外,一直稳居榜眼的平安首次被安邦人寿超越。

  长江商报记者发现,作为衡量保险公司实力的指标之一,导致保费规模排名变化的重要原因是万能险。前5个月,安邦、华夏均以超过1200亿元的万能险位居76家保险公司前二,这一规模是平安、泰康的3?4倍。

  “万能险较为灵活,兼顾保障和投资,在市场无风险利率的现实下,受到不少投资者青睐。”7月15日,平安人寿一市场部经理向长江商报记者表示,目前,不少保险公司尤其是新兴保险公司都在力推万能险。

  不过,万能险的突进也存在长险短投隐患。中南财经政法大学副教授冀志斌认为,万能险资金存在错配,一旦遭遇剧烈市场波动或“黑天鹅”,就会对保险公司的偿付能力造成巨大压力。

  傍上“万能险”,安邦、华夏跻身前五

  “宝万”之争引发市场对万能险的关注,而正因为万能险搅局,中国保险市场格局已经悄然生变。

  太平洋(行情601099,买入)保险公司一部门经理介绍,多年来,中国人寿(行情601628,买入)、中国平安(行情601318,买入)、中国太保(行情601601,买入)、新华保险(行情601336,买入)、泰康人寿、中国人保、太平保险,占据中国寿险市场八成江山,地位坚如磐石。

  然而,随着万能险的横空出世,这一市场平衡格局被逐渐打破。

  保监会披露的数据显示,新兴中小险企崛起了,撼动了“老七家 ”的市场地位。

  长江商报记者依据保监会官网公布的数据初步统计发现,今年前5个月,保费规模前十的分别为中国人寿(3316.47亿)、安邦人寿(1943.18亿)、平安人寿(1867.31亿)、华夏人寿(1310.67亿)、富德生命人寿(1144.37亿)、和谐健康(923.09亿)、中国人保寿险(838.38亿)、中国太保(764.14亿)、泰康人寿(723.79亿)、新华保险(627.20亿)。

  上述数据显示,安邦、富德生命、华夏晋升前五,安邦超越平安秒进前二,太保、泰康的市场份额减少,从“老七家”名单中退出。市场份额被抢走得最多的要数新华保险,以627.20亿元屈居第十位,与曾经的前五相去甚远,其保费总规模不及第四位华夏人寿的一半。

  长江商报记者查询发现,保险市场格局生变的主要原因即为万能险。数据显示,安邦人寿、华夏人寿的万能险高达1515.15亿和1237.03亿元,位列全行业第一、第二,二者合计占了中资险企万能险市场的37.6%。二者的万能险占其保费总规模的比例分别为78%、94%。

  “宝万”之争中的前海人寿,保费总规模未进前十,以555.07亿元位居第十一位。前海人寿原本是一家不起眼的小型保险公司,其迅速崛起而为天下知靠的也是万能险。今年前5个月,前海人寿原保费收入仅为140亿元,而万能险415.07亿,后者几乎是前者的3倍。

  保险业内人士称,目前,不少保险公司尤其是新兴保险公司已将万能险当作迅速做大规模的“利器”。

  险企投资渠道放宽,万能险由冷转暖

  帮助保险公司迅速做大规模的万能险,在市场上走俏也是一波三折。

  平安寿险湖北分公司业务经理王先生介绍,万能险属于舶来品,诞生于美国,风行于欧亚。目前,在欧洲及美国等地,万能险占寿险市场份额的四至五成。

  中国的第一款万能险产品由太保人寿推出。2000年,监管部门曾一度强令寿险产品预定利率下调至2.5%。当时,寿险市场不太景气,监管部门决定正式引入万能险。

  2003年至2007年,万能险在中国市场上迅速升温,不过,受2008年世界金融危机及A股股市由牛转熊影响,万能险结算利率一度跌破4%。此后两年,万能险较为低迷。

  2010年,监管部门推出保险投资新政,进一步放宽险企投资渠道。险资进入资本上捕捉投资机会为万能险资金找到了出口。在此背景下,万能险逐步由冷转暖。

  王先生说,万能险是一种兼具保障、理财功能的寿险产品,投保人购买万能险后,其保费被分别放入保障赔付、投资两个账户。相较传统寿险产品,万能险的优势在于,缴费灵活,账户灵活性高,保额可调整,投资账户上资金每年都可支取。此外,保险公司设定最低保证利率(目前多数公司为2.5%),月计息年复利。

  长江商报记者了解到,万能险已经成为很多寿险公司的主打产品。在湖北市场上,中国人寿、平安人寿、太保人寿、太平人寿、富德生命人寿、新华保险等都在力推万能险。

  近年迅速崛起的太平人寿,在推介万能险产品也是不遗余力。上月,该公司就推出一款万能险+医疗的产品,设定的最低保证利率为2.5%。公司在宣传时采取饥饿疗法,称全国限推10亿元,仅销售一天,且要提前预约才可能购买到,一度引发不少投资者关注。

  除了自身的营销员推介外,一些保险公司还委托保险中介、银行代销。

  在民生银行(行情600016,买入)武汉分行办有一张理财卡的董先生称,经常接到银行发来的销售恒大、安邦万能险产品的信息。

  平安人寿一市场部经理向长江商报记者表示,经济转型升级(爱基,净值,资讯)期,优质资产难寻,银行利率下行,如何保本保收益,对普通市民难度较大,而万能险恰好兼顾保障、投资功能,其利率高于银行利率,作为另类理财产品,对普通市民而言,也是一条不错的选择途径。

  中小险企增资忙,保险市场竞争加剧

  历经万能险搅局,群雄逐鹿或将更加激烈上演。

  太平洋保险一位中层向长江商报记者表示,保险业正迎来行业的“黄金时代”。寿险市场原有格局被打破,“老七家”的市场份额被蚕食侵吞,新兴中小险企大肆地跑马圈地,保险业排名座次不断更迭。与此同时,各路资本纷纷进军保险,参与抢夺。

  不过,万能险的突进存在长险短投风险。中南财经政法大学副教授冀志斌认为,万能险资金存在错配,一旦遭遇市场剧烈波动或黑天鹅。

  长江商报记者梳理统计发现,为了应对偿付压力,去年下半年开始,不少险企尤其是中小险企股东纷纷忙增资。

  年初至今,超过20家中小险企增资获得保监会批复,增资总额近300亿元。上周,国华人寿获得大股东天茂集团(行情000627,买入)48.45亿元增资。此前,前海人寿、天安人寿、上海人寿等多家险企获得不等金额的增资,君康人寿、珠江人寿、利安人寿、天安财险4家险企更是两度增资。天安财险增资幅度最大,今年2月,其注册资本由99.31亿元升至125.3亿元,5月底,公司又获增资52.34亿元。

  除了股东增资外,险企还发债补血。今年4月,平安人寿发行资本补充债券100亿元。

  输血后的险企兵强马壮,反过头来大肆跑马圈地,抢夺市场份额。

  长江商报记者注意到,不少保险公司将投资人缴纳的保费用于投资,如资本市场举牌、投资债券等。

  此外,一些险企开始进入细分领域。记者梳理发现,设立物流保险公司、科技保险公司、火灾保险公司、航运保险公司等,还有针对异常灾难推出的巨灾险等。

  冀志斌认为,未来,保险市场的竞争会更加激烈,一些细分领域也会迎来新的竞争者,新的竞争格局会不断变换。

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